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2010年1月12日 星期二

2009 ~ 2010 臺灣上市公司受景氣恢復程度分析

Taken at the 2009 Consumer electronics show, L...Image via Wikipedia

展望2010 年,臺灣整體產業仍以電子業與金融業復甦最快,最大競爭對手韓國挾著面板與DRAM兩大致命武器加上Netbook、Smartphone 與手機品牌力量,成為台灣非常大之威脅,對台灣產生驚人殺傷力,韓國可以威脅臺灣上市公司將近7.5兆營收、五百萬人生計;間接影響臺灣政府1.2兆稅收。臺灣電子業在全球經濟景氣復甦朝向 smartphone、Netbook、eBook、e-Touch Netbook、smartbook成長,終端機價格下降數量增加許多,半導體製程技術成長至32nm後,製程技術將趨緩意味產能加速趨緩,全球半導體貿易統計組織預估半導體產業已觸底翻揚,然而全球半導體代工合併下,雖然2010 ~ 2011 成長力道將非常強悍,但是 TSMC、UMC 也將面對新合併之半導體代工競爭, 金融業將隨兩岸關係改善、兩岸金融商品合作與ECFA 人民幣業務效應,將大幅增加穫利率,因此要非常注意金融業動向。

值得注意 2009年 Samsung 還以 Netbook 一戰成名,在全球PC市場排名上升至第8,擠下SONY及Fujitsu。Samsung 的 Netboo k特色在於具有大尺寸鍵盤及長效電池,且與電信業者合作搭配門號銷售,不僅在歐洲市場大受青睞,此成功模式還複製到北美及亞洲市場,形成臺灣之新威脅。

整體產業復甦最慢是鋼鐵、油電、航運、電纜、化工,由 BDI 指數與全球增加之航運量看,航運業仍然不樂觀,如果考慮煤屬於汙染性能源全球使用煤能源比率下降,航運量將持續衰退,鋼鐵衰退之大應該要中鋼仔細研究臺灣鋼鐵業在全球之利基在那裡,鋼鐵依賴 ECFA 與 FTA 程度很高,金融風暴後似乎產業生態變了,加上韓國與大陸鋼鐵業競爭,真不知道該如何因應? 相對將影響到鋼鐵工廠地之營建業房價。

分析與感慨:

  • 至於政府大力鼓吹之觀光業,成長力道強度不足,觀光業整體營收排名最後,政府努力仍然不夠,馬總統與政府要加油,也請馬總統不要天天剪彩、出國訪問,而是多招開會議。政治上,臺灣由於選舉大都來至地方,兩黨政治人物利益大都來至地方,各行各業立委遠低於5%,因此這種政治結構下,除了國防、外交、教育經費、其它最大花費就是交通建設,這可以由近10年政府經費花費比率得知,最明顯是近期高鐵3820億元聯貸案創紀錄,而 DRAM 技術提升案89億遭否決,兩黨政治人物是何等不重視臺灣利益,DRAM 技術影響臺灣上市公司5.5兆營收,雖然 DRAM 產業繳稅不多,但是它間接影響0.9兆稅收,相形之下整體運輸業營收低於整體營收2.5%,整體運輸業稅收更低 2.0%,政府最大花費卻是交通建設,因為這些是兩黨政治人物利益所在。
  • 臺灣政府知不知道韓國三星 Samsung 正利用 DRAM、NAND flash、手機與家電大量賺的錢用來攻擊臺灣 Netbook、NB 產業,如果輸給韓國,臺灣電子業如同亡國,金融更因為電子業亡國而縮小。



參考:




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