2013年6月12日 星期三

2013/12 ~ 2014, QE 縮手下,全球資金大逃竄,避險市場將熱 - 避險ETF指標 ( QE shrink, the global capital fled, hedge market will be hot in 2013/12 ~ 2014)

QE 將落幕,高收益債一周失血46億美元創歷史記錄 ( QE will be ended, high yield one week lost a record $ 4.6 billion ) [ QEが終了されますが、高収率で一週間は、レコード46億ドルが失わ ]

    資金憂QE落幕紛紛急忙撤離,讓過去紅極一時的高收益債風光不再,單周一口氣失血46億美元,流出規模之大堪稱史上首見;同樣慘遭資金調節的還有新興債市,過去一周新興債市遭調節16億美元,其中美元債淨流出10億美元,本地債也遭淨調節3億美元,反應近期新興匯價的急跌壓力 ... 延伸閱讀

野村:QE減碼,亞洲金融風暴極可能再來 [ QEコードが少なく、アジア金融危機が来る可能性がある ]

    過去幾年各國央行實施的量化寬鬆貨幣政策(QE)讓熱錢不斷湧進亞洲,而聯準會(FED)減碼QE恐怕會對亞洲造成嚴重衝擊!那麼,哪些亞洲地區最容易受到QE規模萎縮的影響?野村證券認為答案是:香港、新加坡、印度與印尼。 ...

根據野村估算,自2008年12月以來,香港房地產價格已飆升了128%,而在QE減碼、利率上升、流動性緊縮的衝擊下,房市可能會出現巨幅修正。該證券指出,1997年香港爆發的金融危機有一大部分是與房市有關,隨著房地產泡沫被戳破,消費也將跟著銳減,... 延伸閱讀

註:印尼、泰國以近崩盤急跌速度下跌,這一波危機已經從週遭國家開始。

QE將落幕,美國不動產證卷商品汽車產業景氣觀察指標是否透露全球不景氣將來臨 ( QE will be ended, the U.S. real estate, auto industry boom observed indicators reveal whether global recession will come )
Emerging market will drop more when the QE shrink

   記得美科技股在 2007 第一季還很熱牛氣上揚之際,美國不動產證卷商品 ETF 早就跌破支撐,美國房市領先指標也早已完蛋,而美科技股在 12月也熱度不減,原物料在當年也是超極熱,誰要料到 2008 會突然發生『金融海嘯』,國際原物料市場還曾傳出整個突然停滯的恐怖狀況,感謝上天憐憫讓我逃過一劫,所有債卷、現股都在 2007 第二季回收,專心工作研究科技新產品方向,也未投入金融市場,回想起來,投資的事有時當旁觀者是很重要。

   今天有感寫這篇,真正原因是美國QE資金收傘將拉高利率,加上歐洲及弱勢GDP成長新興區域如台灣,歐洲崩盤將導致弱勢GDP成長新興區域也崩盤,台灣GDP成長結構與過去不同,內需消費、房產、觀光占很大比重,出超及順差大幅減少,台幣虛強,許多熱錢躲到台灣,若該區域大量資金大幅移出,台灣是很粹弱的、極大風險是很明顯。這波美國不動產證卷商品、汽車產業景氣觀察指標大跌,若2013年底前做頭,大家要有所警覺,另一波風暴正乘聯儲美元緊縮等待機會攻擊經濟較弱國家。

    來回憶過去風暴美元金融武器之威力
  • 1997 亞洲金融風暴,剛好台股也做了一個高點 10256 頭部,美元兌台幣跌至 1美元兌 35 NT,外資持續在台股出貨,最後台股跌至 5422,印尼、南韓和泰國是受此金融風暴波及最嚴重的國家。泰國發生危機一年後,破產停業公司、企業超過萬家,失業人數達270萬,印尼失業人數達2000萬。受危機影響,1998年日元劇烈動蕩,6月和8月日元兌美元兩度跌至146.64日元;印尼發生「黑色五月暴動」。暴動持續約三天,數萬名華裔受到有組織的虐待與殺害。萬餘名婦女遭強姦。比一場戰爭死傷更多人
  • 2008 金融海嘯,美聯儲接管房利美和房貸美,雷曼兄弟宣布倒閉,美聯儲發現美國貨幣市場中,高達5,500億美元的資金在1-2個小時之內被國際投資人瘋狂擠兌一空,如果不採取緊急措施,到下午兩點,美國經濟系統將完全崩潰,24小時內,世界經濟體系也將徹底癱瘓。當金融市場崩盤,股票暴跌,債券價格狂瀉的同時,有兩樣東西的價格卻逆勢暴漲,黃金暴漲了將近一百美元,白銀則飆升了20%,台灣連動債投資八千億蒸發,許多人退休金因投資連動債泡湯;美元這種沒有任何資產擔保的貨幣,在全世界大量流通,說穿了美元本質上就是一種借條,美元經濟就是負債經濟,每一張流通美元的背後,其實都代表著某人對於銀行系統的負債,我們可以這樣說,當代西方貨物質文明最重大的發明:用債來發展經濟。全球沒有美債壯身,經濟會馬上緊縮,以目前全球經濟被美聯儲綁架情況,雖美債是經濟毒品吃很傷身,不吸美債毒品全球經濟馬上緊縮死亡。
   我認為近期金價暴跌目的是測試QE結束時是否產生通縮、也是如何使用美元金融武器擴大實力之測試,檢驗美元戰略壓制黃金、澳幣是否符合美國利益,另一因素是伊朗國際信評、索羅斯、高盛集團都是美國金融武器合作夥伴,金價暴跌目的是測試 QE 結束時是否產生通縮、也測試全球匯率、同時逼使中國須大量持有美債以鞏固美國利益,但若緊縮美元過快,全球經濟衰退及新興國家也極可能發生金融風暴,索羅斯及一些避險基金已經空過黃金、日元、續空澳幣,加上台灣股市政策造成外資大幅控制台股,台幣是亞幣中強而虛胖,將來外資若發動放空匯出令,台灣也極可能發生風暴,大家不可不防,因此,製作這避險ETF指標觀測器配合美國不動產證卷商品汽車產業景氣觀察指標,協助觀測全球資金避險及景氣衰退預警動態,若風暴再度來臨能有所準備。據巴克萊集團(Barclays)與匯豐控股(HSBC Holdings Plc)推估,撤資潮重襲金磚四國(BRIC),拖累巴西、俄羅斯、印度與中國大陸的股債匯市2006年首度齊跌,走了十年大多頭的金磚四國,如今榮景已不再



所有測試 Google Spreadsheet, Google Finance API 與 Google Web computing server 之表格, 屬於 自己投資與Web computing 計劃之參考, 請勿當成投資之參考, 更勿複製也不可用於交易目的或諮詢!

預估第一波QE縮減測試於6/27已經完成,美國應該很清楚『不能快速QE縮減』,因為會傷及美國經濟與利益,也會大幅傷害新興國家經濟。因此,美股短期再大幅修正與否要看財報、經濟指標 : ( 7/1 ~ 7/12 )


Enhanced by Zemanta

5 則留言:

Cutefool 提到...

版大您好, 不好意思私訊給您
平常有在追蹤您的文章
最近有意買入放空美國公債ETF
因為是投資新手 想跟您請教幾個問題
查詢您所整理的ETF 有意購入PST及TYO ETF
但今日在FT卷商上查詢價格
不懂為何PST及TYO要價都比價格高出許多
是因為是兩倍及三倍放空的關係嗎
但同樣是兩倍及三倍放空的TBT和TMV的要價卻很正常
...這是何原因呢?

另因第一次購入槓桿型ETF
不知版大之前有無寫過任何介紹槓桿型ETF的文章
在交易上是否有什麼必須留意的嗎
可否請版大提醒指點一下
萬分感激
謝謝

代號 價格 出價 要價

PST 30.57 29.90 59.99
TYO 26.50 26.00 33.93
TBT 77.56 77.56 77.73
TMV 71.76 71.60 72.00

TrueOfLife 提到...

代號 價格 出價 要價

PST 30.57 29.90 59.99
TYO 26.50 26.00 33.93
TBT 77.56 77.56 77.73
TMV 71.76 71.60 72.00

請問你是在什麼時間用什麼卷商看盤?

通常 ASK price 高,成交價又漲且低於要價,表示相關債卷值利率持續上升,續漲狀況.

槓桿型ETF投入資金比率不能太高

它是有人出脫債卷之避險工具

Cutefool 提到...

版大您好...
我是在7/6透過Firstrade卷商查詢到的價格
有人是說是流通性的問題?!
看PST和TYO的Volume的確很少
是否是賣方藉此哄抬價格?

最近看完一些有關於QE的資訊
個人認為不管美國振興是要靠產業發展或貨幣策
依至今公佈的美國各經濟指標來看
QE慢慢減碼甚至退出已成定局
就算之後美國經濟趨勢真不如QE預料的那麼樂觀 也是會有一段觀察期 短時間內要加碼不太可能
與其等著撿便宜的債卷
不如趁這波趨勢買入放空型債卷ETF
雖然5月初到現在已經漲一波
不過重點還是在QE何時執行 個人淺見

故看空美債到明年一月 打算分批進場
不知槓桿型ETF適不適合這樣操作
且中長期持有

另對"它是有人出脫債卷之避險工具"不是很了解
不知道版主之前的文章有沒有介紹過呢
方便的話 可否提供一些相關資訊
謝謝您



TrueOfLife 提到...

故看空美債到明年一月 打算分批進場
不知槓桿型ETF適不適合這樣操作
且中長期持有

答:通常是支撐買進,高槓桿型ETF不適合超過總資金5%投入,投入太多風險太高

另對"它是有人出脫債卷之避險工具"不是很了解

答:通常債卷資產部位投資總額是大於股市很多,大額投資人無法一次出清,邊出脫時就邊避險,因為大額投資人通常都是整群出脫,越出脫值利率就上升,不避險手上未出脫部份就會增加損失

Cutefool 提到...

上禮拜柏南克的發言有點出乎意料
暫時還是先再觀望一下債卷走向
感謝版主的建議與說明